Business : Goldman Sachs peut dire ce qu’il veut. Wall Street achète toujours votre Bitcoin

Le 27 mai 2020, Goldman Sachs a organisé un appel sur le bitcoin, l’or et l’inflation.

Avant cet appel, la cryptosphère a fait l’éloge de Goldman Sachs et a bourdonné sur l’adoption institutionnelle. Après l’appel, ils ont fustigé l’ignorance de Wall Street et ridiculisé Goldman Sachs pour être déconnecté.

Qu’est-il arrivé?

Goldman Sachs a déclaré aux investisseurs que la crypto-monnaie était un mauvais investissement. Ou, comme je l’ai dit:

Heureusement pour Bitcoin, Goldman Sachs n’a pas d’importance.

Wall Street a déjà entré la crypto-monnaie.

Les investisseurs accrédités et les gestionnaires de fonds ont déjà investi un peu d’argent dans le bitcoin et l’Ethereum, principalement par le biais de fonds réglementés d’entreprises agréées comme Grayscale et Bitwise. Un groupe d’anciens cadres et officiers subalternes de Goldman occupent désormais des postes de haut niveau dans des sociétés financières axées sur la cryptographie. De grandes marques comme JP Morgan et State Street ont lancé des projets liés à la cryptographie. Fidelity et TD Ameritrade possèdent des filiales qui font du commerce de crypto-monnaie.

Certes, ce sont des entreprises assez limitées.

D’après mes contacts dans le domaine financier, il semble que la plupart des gestionnaires de fonds restent sceptiques vis-à-vis de la crypto. Certains pensent que c’est génial mais craignent que leur réputation ne souffre s’ils suggèrent que d’autres devraient l’acheter. Les entreprises de Wall Street ne sont pas connues pour leur adhésion à la nouveauté ou aux actifs qui (soi-disant) s’effondrent toujours.

Que se passe-t-il lorsque Coinbase, Fidelity et Grayscale, 3iQ, Bitwise et tous les autres joueurs commencent à retirer leurs clients? Que se passe-t-il lorsque des entreprises comme Goldman Sachs ne peuvent pas répondre aux désirs de leurs clients d’allouer 1% ou 2% de leurs actifs en bitcoins?

Les échanges de crypto-monnaie ont fait 6 milliards de dollars en 2019, lors d’un soi-disant marché baissier. Si nous sommes vraiment au début de cette énorme course de taureaux que tout le monde appelle, vous pouvez parier que ces bénéfices augmenteront.

Combien d’entreprises de Wall Street resteront fidèles à leurs convictions une fois que BitOffer et Gemini auront volé leurs frais et commissions?

D’un point de vue commercial, Goldman Sachs n’a pas nécessairement pris une mauvaise décision. Comme il ne fait pas beaucoup de commerce de détail, par rapport à sa taille, il ne fait pas vraiment avoir besoin à barboter en crypto. Que perd-il en le jetant? Pourquoi exagérer quelque chose dont il ne peut pas gagner de l’argent? Cela donnerait simplement aux clients une raison de transférer leur argent dans une autre entreprise.

En outre, de nombreux clients de Goldman Sachs ont des responsabilités fiduciaires ou des directives d’investissement qui limitent ou interdisent les actifs volatils à haut risque. Ils ne mettront probablement pas beaucoup d’argent dans la crypto-monnaie, même s’ils le voulaient.

Peut-être qu’à l’avenir, Goldman Sachs change d’avis et décide de s’impliquer. On s’en fout? Il n’a que 2 billions de dollars d’actifs sous gestion.

Oui, 2 billions de dollars, c’est beaucoup d’argent.

Mais ce nombre comprend beaucoup d’argent des institutions qui jamais allouer un sou à la crypto (ou à tout autre actif risqué).

Sans oublier, le marché global de la cryptographie est beaucoup plus important que 2 billions de dollars. C’est littéralement tout ce à quoi vous pouvez attribuer un prix.

Par rapport à 100 000 milliards de dollars de papier-monnaie, 300 000 milliards de dollars de «choses» que les gens peuvent garantir pour des prêts et 700 000 milliards de dollars de produits financiers dérivés, 2 000 milliards de dollars, ce n’est pas beaucoup. Une goutte d’eau pour le système financier mondial.

Le marché de la crypto est si minuscule, il verra des gains massifs si seulement une infime fraction de cet argent entre sur les marchés. Goldman Sachs n’a rien à voir avec cela.

Gardez à l’esprit que les entreprises de Wall Street ne viennent pas vous rendre riche. Ils viennent faire leurs clients riches.

(Pour une somme modique.)

Une fois qu’ils auront pris pied dans la crypto-monnaie, ils feront tout ce qu’ils peuvent pour s’assurer qu’ils peuvent continuer à gagner de l’argent avec des gens qui veulent devenir riches.

Je ne dis pas qu’ils essaient tous de vous faire foutre. Ils sont payés pour gagner de l’argent pour d’autres personnes – un travail que la plupart d’entre eux prennent au sérieux.

En tant que professionnels de l’argent, ils savent comment empiler le jeu, truquer le jeu et vous faire sentir comme s’ils vous rendaient service. Si la crypto-monnaie est vraiment le casino que tout le monde pense, Wall Street veut être la maison, le croupier et la banque.

Cela signifie t-il Tout le monde veut vous arnaquer?

Non, bien au contraire. Je peux faire confiance à presque tout le monde que je connais en finance.

Mais quand c’est votre travail de gagner de l’argent et que vous le prenez au sérieux, vous ne vous inquiétez pas nécessairement pour le gars de l’autre côté de la table. Vous cherchez simplement à obtenir la meilleure offre possible.

Comme un initié de Wall Street me l’a dit un jour: «s’ils vous disent qu’ils vont acheter, cela signifie qu’ils ont déjà acheté.» Au moment où ils parlent d’un actif, vous pouvez être sûr qu’ils savent déjà comment gagner de l’argent grâce à votre intérêt pour cet actif.

Avez-vous récemment vendu du bitcoin? Si oui, qui pensez-vous l’avez acheté?

Il y a de fortes chances que ce ne soit pas le YouTuber avec une position longue ou le gars de votre groupe Telegram.

Grayscale, un fonds limité presque exclusivement aux investisseurs institutionnels, a déclaré avoir acheté 150% du bitcoin extrait cette année. Il détient plus de 2 milliards de dollars en bitcoins, en croissance quotidienne.

ARK Investment Management détient au moins 400 millions de dollars de crypto-monnaie pour ses clients. 3iQ a levé 48 millions de dollars pour son Bitcoin ETP coté en bourse. Le New York Digital Investment Group a déclaré 140 millions de dollars d’investissements.

Petits chiffres pour Wall Street, gros chiffres pour la crypto. En utilisant des fonds réglementés, les investisseurs institutionnels détiennent désormais au moins 2% de tous les bitcoins. Ajoutez des réserves privées et des pools d’investissement fermés, ce nombre peut être beaucoup plus élevé.

Le même jour, Goldman Sachs a tenu son appel, Coinbase a acquis Tagomi, un service de négociation pour les investisseurs institutionnels lancé par des vétérans de Wall Street (y compris un ancien cadre de Goldman Sachs).

Bakkt voit désormais plus de ses contrats réglés en bitcoins physiques au lieu d’équivalents de trésorerie.

Pourquoi est-ce important?

Parce que cela signifie que les investisseurs professionnels veulent votre bitcoin, pas votre argent. Pendant des années, ils vous ont utilisé pour gagner de l’argent. Maintenant, ils vous utilisent pour empiler des sats.

Ce changement de pensée aura de très grandes implications sur la ligne, dont je parlerai plus loin dans mon livre, Bitcoin ou Bust: l’entrée de Wall Street dans la crypto-monnaie. C’est une chose d’échanger des dérivés de papier contre des coups de pied. Une fois que vous prenez la garde du bitcoin, vous avez généralement l’intention de l’utiliser.

Avec DeFi commençant à décoller, les pros avertis peuvent tirer parti de ces vrais bitcoins en gains supplémentaires. Ou peut-être concevoir de nouveaux produits financiers?

Certains peuvent simplement vouloir une cachette de BTC réel, ce qui signifie moins de bitcoins pour les personnes qui en ont vraiment besoin.

Quand Wall Street cessera-t-elle d’acheter du bitcoin?

Probablement quand vos parents commenceront à l’acheter.

Si vous êtes déjà dans l’espace, vous vous considérez probablement parmi l’argent intelligent. Vous pouvez vous attendre à monter les queues de cheval de Wall Street jusqu’au sommet du marché haussier.

Sauf, à une différence près: vous ne saurez pas quand vendre. Une fois que vous avez vendu, les pros se sont déjà enfuis avec votre argent. Vous vous retrouverez sur le côté court du bâton.

Si vous êtes un abonné premium du La crypto est facile newsletter, vous ne vous en soucierez pas. Vous saurez exactement quand le sommet est proche et vous vous assurerez de sortir avant la cupidité et la peur d’écraser le marché.

Si vous n’êtes pas abonné, le moment est peut-être venu de réfléchir à la façon dont la crypto va changer, alors que de plus en plus de professionnels de la finance traditionnels revendiquent leurs droits sur ces nouveaux réseaux financiers. Êtes-vous un bénéficiaire ou simplement de la liquidité quand ils ont besoin d’acheter bas, de vendre haut et de retirer leur position?

Alors que les marchés des crypto-monnaies deviennent plus professionnels et que l’argent se précipite, vous constaterez de nombreux développements positifs. Plus d’argent pour les projets de cryptographie, les innovations dans la technologie de la blockchain et l’infrastructure pour soutenir l’adoption de masse.

Oh, aussi, « le prix monte », lune, Lambo, tout ça.

Qu’est-ce que cela fait pour tous ceux qui ne sont pas déjà sur ce marché? Qui veillera sur eux?

Je m’inquiète pour toutes les personnes qui ne comprennent pas le bitcoin et la crypto-monnaie, ne veulent pas l’acheter maintenant et ratent le bateau jusqu’à ce que leur conseiller financier ou quelqu’un d’autre leur dise de l’acheter. Ces gens qui vont se faire flanquer.

L’opinion de Goldman Sachs ne fera rien pour arrêter cela.