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Pourquoi les contrats à terme sur Bitcoin vont alimenter le prix XRP de Ripple – Taki Tsaklanos – Medium

Pourquoi les contrats à terme sur Bitcoin vont alimenter le prix XRP de Ripple - Taki Tsaklanos - Medium


Depuis que le CME a rendu les contrats à terme sur Bitcoin disponibles le 18 décembre 2017, le prix du Bitcoin a baissé. Le 17 décembre 2017, le prix du Bitcoin a atteint un sommet de 19 911 dollars par jour. Le reste est de l'histoire.

Depuis lors, nous avons longuement réfléchi à la question de savoir comment les contrats à terme sur Bitcoin auront un impact sur le marché du cryptage, en particulier les prix de la crypto-monnaie. La récente percée de Ripple nous a ouvert les yeux et nous pensons avoir enfin trouvé la réponse dont nous discutons en détail dans cet article.

Futures Bitcoin: le début de la vente à découvert

La question de savoir s'il existe un lien direct entre les contrats à terme sur Bitcoin et le pic de prix de Bitcoin dépasse le cadre de cet article. Cela peut être ou ne pas être le cas, il y a très probablement un lien direct à notre avis, mais, là encore, ce n'est pas la raison principale pour laquelle nous écrivons cet article.

Avec l'introduction des contrats à terme de Bitcoin, les traders pourraient commencer à vendre à découvert.

Jusque-là, seul le trading physique de Bitcoin était possible. Toute vente était principalement la raison de la prise de profit. Les ventes vicieuses de Bitcoin ne sont pas nouvelles. Au début, elles étaient aussi agressives. Mais le marché peut être négocié activement de deux côtés, une dynamique totalement différente.

Il s’agit bien sûr d’un changement fondamental, qui doit être pris en compte par les crypto-investisseurs.

Qu'est-ce que cela implique exactement, à la fois pour le prix de Bitcoin et pour les autres crypto-monnaies?

Le potentiel de hausse des Bitcoins pourrait être limité

Bien que nous ne soyons pas en désaccord avec cet auteur qui a comparé Bitcoin avec de l'or, nous ne trouvons pas non plus dans cet article la réponse que nous recherchons.

Si l’on compare, à titre de comparaison, l’or sur la période 2001 à 2011, on constate que le prix de l’or a quasiment été multiplié par 10 au cours de cette période. C'était à la fois un marché à terme sur l'or possible.

De même, le pétrole brut s’est effondré de 72% en 2014 et 2015, il va sans dire que le marché du brut est négocié avec des contrats à terme.

Est-ce que cela est utile pour Bitcoin?

Pas tout à fait, car la structure du marché cryptographique est totalement différente.

On peut dire que Bitcoin ira beaucoup plus haut dans les années à venir, et que l'or et le pétrole brut montrent que des mouvements de prix importants sont possibles avec le commerce à terme. Mais nous pensons que les rendements de 100 fois sont une chose du passé. Oui, une hausse de 10 fois du prix de Bitcoin sur le long terme est certainement toujours possible, mais les vendeurs à découvert offriront probablement beaucoup de puissance d’arrêt à la hausse.

L'argent institutionnel entrera bientôt dans le marché du crypto

Comme expliqué en détail dans notre prévision de prix Ripple pour 2019, nous voyons 3 catalyseurs fondamentaux pour le jeton XRP, l'un d'entre eux étant l'investissement institutionnel. Pensez à la plate-forme Bakkt et au Nasdaq qui offrent des investissements en cryptomonnaie aux institutions.

Alors, voici le point: si vous étiez une institution avec des millions de dollars d’investissement, choisiriez-vous les devises? De toute évidence, vous appliqueriez le principe «faible risque élevé de récompense», n'est-ce pas?

Faisons donc l’exercice du point de vue d’une institution et créons nos 3 principales crypto-monnaies pour investir, en supposant que les 10 plus grandes crypto-monnaies seraient disponibles pour la négociation.

  • Le bitcoin sera probablement un grand favori car, à supposer que les contrats à terme réduisent la volatilité des prix (il s’agit certes d’une hypothèse). Bitcoin a cet appel de «sécurité» comme investissement cryptographique.
  • Ethereum: Ethereum est devenu trop grand et fondamentalement trop important pour être ignoré. Ethereum est un concept simple, la croissance est claire et les perspectives sont positives. Le fait qu’il n’y ait pas de «société» à l’appui d’Ethereum pourrait être négatif du point de vue de l’investissement institutionnel et de la dépendance vis-à-vis du ou des fondateurs.
  • Ripple: C'est la seule entreprise cryptographique avec autant de clients respectés. La liste des clients de Ripplenet est impressionnante, principalement les grandes banques internationales. De plus, Ripple pilote sa solution xRapid pour les services de paiement et les fournisseurs de traitement auront un public beaucoup plus large. Ripple est la société de chiffrement la plus avancée, à la fois en termes de maturité de l'entreprise, mais également en termes d'adoption de technologies, qui offre également une cryptomonnaie.
  • Bitcoin Cash: Personnellement, je commencerais par la question suivante: «Qu'est-ce que Bitcoin Cash tente d'accomplir exactement et quelle valeur ajoutée apporte-t-il déjà?» Malheureusement, la réponse n'est pas suffisamment claire .
  • EOS: Alors que l’extension d’EOS est impressionnante, deux aspects peuvent créer une barrière avec les institutions occidentales. Premièrement, EOS est de nature très technique, probablement trop technique pour que les décideurs puissent le comprendre. Deuxièmement, il y a beaucoup d'activité et de concentration en Asie, et cela peut apparaître comme un manque de transparence.
  • Lumens stellaires: Il s'agit d'un démarrage crypto à croissance rapide. L'acquisition récente de Chain by Stellar en fait une crypto-monnaie beaucoup plus fiable. Avec cela, ils ont des clients comme Visa, Citigroup et Nasdaq. En tant que décideur à investir des fonds institutionnels, je serais très intéressé.
  • Litecoin: Nous manquons de clarté sur l'adoption et la croissance future de Litecoin. Le fait que le fondateur ait vendu ses avoirs l’année dernière ne me donnerait pas une grande confiance. «Pas convaincu» serait ma réponse.
  • Tether: Alors que la hausse des prix de Tether a été vraiment spectaculaire, il semble que la valeur ajoutée soit plus difficile à expliquer. Les allégations de manipulation expliquées sur Wiki me rendraient très nerveux. Bien que l’aspect fonctionnel ait une certaine valeur, il ya aussi cette question immédiate: «quel est le véritable facteur de différenciation à long terme», ce à quoi il est difficile de répondre.
  • Cardano: En toute honnêteté, personnellement (avec mon expérience technologique étendue), je ne suis pas en mesure d’exprimer la valeur ajoutée réelle de Cardano. Je doute personnellement que les institutions le comprendront de manière à être séduites pour y investir.
  • Monero: Le concept est facile à comprendre. Il y a une valeur ajoutée dans l'aspect privé de la monnaie numérique. Il y a un manque de transparence sur l'adoption, et nous considérons que c'est un grave problème pour les investisseurs institutionnels.

Notre conclusion après avoir fait cet exercice? Pour les investisseurs institutionnels, le niveau de confiance le plus élevé sera probablement celui de Ripple et de son jeton XRP, suivi de Bitcoin, Ethereum et Stellar Lumens.

100 fois plus rentable sur le marché du crypto

Bien que les ventes à découvert soient susceptibles de dépasser le potentiel de hausse extrême de Bitcoin, qui devient désormais un véhicule d'investissement plus mature, nous pensons que le capital continuera à rechercher des rendements 100 fois supérieurs. C'est simplement une caractéristique du marché de la cryptographie, et elle ne disparaîtra probablement pas. Au contraire, la dynamique changera avec le temps.

En supposant que les investisseurs de crypto-commerce parviendront à maturité avec le temps, nous pensons qu'ils chercheront une réelle valeur ajoutée lors du déploiement de leur capital.

De plus, d’un point de vue institutionnel, nous pensons que la liste restreinte des crypto-monnaies dans lesquelles ils investiront est vraiment limitée. Nous pensons que Ripple sera en tête de liste.

En supposant que toutes nos hypothèses de croissance sur Ripple énoncées dans notre prévision de prix Ripple sont exactes, nous pensons que les capitaux qui recherchent des rendements 100 fois plus élevés et les capitaux à la recherche d’opportunités

Autrement dit, la «frénésie cryptographique» que nous avons vue par le passé se poursuivra probablement, bien que de manière différente, certainement plus isolée.

Alors que Bitcoin a enregistré un afflux massif de capitaux en 2016 et en 2017, seulement pour atteindre de plus grandes altcoins, puis de plus petites altcoins, nous pensons que la dynamique change. Un petit nombre de projets cryptographiques apportant une réelle valeur seront les gagnants et, finalement, le gagnant prendra tout en main.

En résumé, l’un des bénéficiaires les plus évidents de l’introduction des contrats à terme de Bitcoin sera le jeton XRP de Ripple.

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