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Ce que nous avons appris de la Balance | PYMNTS.com – Karen Webster

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PayPal a officiellement retiré son soutien à l’initiative Balance de Facebook après sa non-présentation à la réunion de l’Association Libra la semaine dernière à Washington, DC L’approbation par PayPal de la mission Balance, signée par le PDG Dan Schulman lors du dévoilement officiel de la Balance en juin, a également été retirée le site de la Balance.

Il ne faudra probablement pas longtemps avant que les autres suivent.

Avant le lancement de la Balance il y a quelques mois à peine en juin 2019, les 28 (maintenant 27) membres fondateurs de l’Association pour la Balance ne s’engageaient pas davantage à se présenter à une réunion pour en apprendre davantage sur les projets de la Balance à l'avenir. Un versement de 10 millions de dollars pour rester un membre fondateur viendrait quelque temps après cette réunion - avant la fin de l'année, a-t-on dit.

La réunion de la semaine dernière a sans doute été une étape importante pour garder les 27 membres fondateurs restants dans le bateau - et suffisamment motivée pour ouvrir leur carnet de chèques au cours des trois prochains mois afin de verser cet acompte de 10 millions de dollars sur la vision Libra.

En plus d’obtenir une mise à jour sur les progrès de la Balance (quatre mois après son lancement public et sa réaction), il est probable que les dirigeants de la Balance aient été pressés de la manière dont ils répondraient aux préoccupations des régulateurs mondiaux - qui ont largement avancé l’idée que la Balance et Facebook, même s’approchant de la gestion d’un réseau de paiement mondial parallèle et d’un système monétaire utilisant ses rails et sa "devise", est un gros casse-tête.

Ce qui est arrivé quatre mois après le lancement officiel de la Balance était hautement prévisible - et une voie que j’ai tracée dans les 10 pages que j’ai publiées le jour même où la nouvelle a été annoncée.

Plutôt que de continuer à travailler, je préférerais être constructif et exposer ce que nous avons appris de l’expérience de la Balance qui pourrait être utile aux autres innovateurs qui ont de grandes idées pour changer le monde.

Et comment chacun peut utiliser ces leçons pour prédire de manière fiable l’échec des futurs efforts de paiement.

Un: Résoudre un problème résolu

Bloomberg a publié la semaine dernière un indice qui mesure la richesse relative des personnes sur la base d'un ratio actifs / passifs. L'indice va de -2 à 11.

Il y a deux personnes dans la catégorie du 11 e indice du patrimoine: Bill Gates et Jeff Bezos. Les deux ont une valeur nette de plus de 100 milliards de dollars et, selon l’indice, suffisamment d’argent pour faire à peu près tout.

Il y en a 150 dans les 10 catégories - ceux qui ont une valeur nette de plus de 10 milliards de dollars et qui peuvent faire beaucoup de choses, aussi, comme acheter des équipes de sport professionnel.

À l'autre extrémité du spectre se trouvent les 1,5 milliard de personnes dans la tranche de valeur nette de -2 à +2, dont la richesse va de 100 à 100 dollars. Comme le rapporte Bloomberg, il s’agit des agriculteurs des économies en développement et des personnes simplement «pauvres en terre» qui n’ont pas de valeur nette parce qu’elles n’ont pas d’argent pour faire quoi que ce soit.

Ce sont les mêmes 1,5 milliard de personnes qui, selon Libra, ont annoncé lors de son lancement son intention d’aider.

L’accès aux smartphones donne aux gens un accès sans précédent aux services financiers, a expliqué Libra lors de son lancement - et le réseau et la monnaie Libra, associés au portefeuille Calibra, accéléreraient et démocratiseraient l’accès à ces services.

Aussi noble et inspirant que cela paraisse, comme je l’ai écrit en juin, cette histoire présente un énorme défaut.

Les 1,5 milliard de personnes ciblées par la Balance comme des personnes non bancarisées sans accès aux services financiers traditionnels sont en grande partie celles qui vivent au jour le jour au jour le jour. Avant que les gens aient besoin d'un portefeuille numérique dans lequel stocker leur argent, ils doivent avoir cet argent - et de la nourriture dans leur ventre. Avant d'obtenir un téléphone prenant en charge un portefeuille numérique, ils doivent avoir de l'argent pour acheter ce téléphone et acheter du temps d'antenne.

Avant de pouvoir accéder aux services financiers traditionnels, ils ont besoin d’un moyen de gagner suffisamment d’argent pour vivre.

Certains innovateurs du monde entier résolvent les problèmes réels de ces 1,5 milliard de personnes, ainsi que des personnes très pauvres du niveau supérieur, en les aidant à gagner de l'argent.

Qu'il s'agisse de plates-formes comme Grab ou Gojek; agrégateurs de livraison comme Zomato; les marchés électroniques tels que Vesicash, Flipkart ou Jumo; des plates-formes de négociation FX centrées sur les fournisseurs, telles que Verto FX; des plateformes numériques qui aident les agriculteurs à vendre leurs cultures plus efficacement; ou les microcrédits qui aident les vendeurs à fabriquer et à vendre leurs produits sur le marché mondial, il existe maintenant une vague d'innovation qui permet aux personnes ayant les niveaux de revenu et de richesse les plus bas des économies en développement d'améliorer leur réputation.

Les opérateurs de télécommunication, les banques et les prestataires de services de paiement, ainsi que les plates-formes mondiales de transfert de fonds fournissent également à ces 1,5 milliard de personnes des comptes bancaires et des portefeuilles numériques leur permettant d'accepter des paiements dans une devise familière.

La mission et le réseau de Libra ont peut-être ciblé les bonnes personnes, mais leur ont donné la mauvaise solution pour résoudre leurs plus gros problèmes de paiements et d’argent.

Deux: soyez clair sur ce que vous êtes

Le lancement de la Balance a déclenché un débat mondial sur le rôle des crypto-monnaies dans les paiements et les services financiers.

Certaines banques centrales ont manifesté leur intérêt pour la création de monnaies fiduciaires numériques - et un pays, la Chine, se dit prêt à lancer sa propre version de la Balance.

D’autres, à l’occasion du lancement de la Balance, ont encore renforcé la menace de blanchiment d’argent et la possibilité de crimes financiers - notamment par la crypto et les mouvements d’argent transfrontaliers.

D'autres encore tentent de déterminer la valeur potentielle de la cryptographie pour rationaliser les mouvements d'argent entre pays et comptes bancaires ou pour protéger les personnes vivant dans des pays aux gouvernements corrompus contre la manipulation monétaire et les taux d'inflation galopants.

Mais presque tous ont lancé de grands drapeaux rouges sur la notion d’une seule monnaie mondiale, la Balance, sur de nouveaux rails de paiement et dans un portefeuille Facebook appelé Calibra. Le potentiel d’une association de sociétés privées, conçue par Facebook, d’opérer un réseau et une monnaie qui pourrait usurper le pouvoir des banques centrales et des gouvernements de faire de la politique fiscale et monétaire un pont trop difficile à franchir.

David Marcus, architecte en chef de la Balance pour Facebook et maintenant directeur général du portefeuille Calibra, qui stockera et gérera la devise Balance, a tenté d’apaiser les inquiétudes des régulateurs en leur disant que la Balance n’avancera pas avant d’être confortable.

Dans ce cadre, Marcus a récemment déclaré aux régulateurs que la Balance n'était pas vraiment une nouvelle monnaie, mais qu'il s'agissait d'un "meilleur réseau de paiement utilisant des devises nationales pour offrir une valeur significative aux consommateurs du monde entier".

Sauf que ce n’est pas ce que dit le livre blanc de la Balance.

Les deux premières phrases de ce livre blanc sont les suivantes:

«La Balance a pour mission de mettre en place une monnaie mondiale simple et une infrastructure financière qui responsabilise des milliards de personnes. Ce document présente nos projets pour une nouvelle blockchain décentralisée, une crypto-monnaie à faible volatilité et une plateforme de contrat intelligente qui, ensemble, visent à créer une nouvelle opportunité pour une innovation en matière de services financiers responsable. "

Prenant l'Association Libra au mot, la Balance est une nouvelle devise dont la valeur est liée à un panier de monnaies peu volatiles telles que le dollar américain, l'euro et la livre sterling gérées par la réserve Libra. Il fonctionne sur un nouveau réseau appelé également Balance, géré par l’Association Libra, dont l’adhésion semble quelque peu en suspens.

Vous ne pouvez vraiment pas reprocher aux régulateurs d’être nerveux et peut-être encore un peu confus. Particulièrement quand il n’est pas du tout clair que les gens de Libra disent avoir lancé son réseau pour aider - ces 1,5 milliard de personnes avec moins d’un dollar de richesse - sont ses cibles.

Surtout lorsque le bitcoin est le seul autre exemple de crypto-monnaie mondiale exploitant de nouveaux rails, une crypto qui, selon tous les experts en cybersécurité, a enflammé la cybercriminalité et financé les efforts consentis par des États autoritaires pour perturber les systèmes financier et politique mondiaux.

Trois: n'essayez pas de faire bouillir l'océan

Ce fut une vente difficile au lancement. Quatre mois plus tard, la situation est devenue encore plus difficile.

L’une des choses que j’ai mentionnée dans mon article de juin était la suivante: tout ce qui concernait Libra et Calibra était nouveau - et l’adoption et l’allumage reposaient sur le fait que chaque acteur pouvait accepter une toute nouvelle méthode de transfert d’argent entre les individus, à l’échelle mondiale.

Les utilisateurs devaient pouvoir télécharger et créer un nouveau portefeuille numérique et utiliser une nouvelle devise dont ils n’avaient jamais entendu parler à partir d’un nouveau réseau appelé Balance (dont ils n’avaient jamais entendu parler non plus). Et lorsqu'ils envoyaient de l'argent à quelqu'un d'autre qui en avait vraiment besoin, ils devaient avoir la certitude que le service allait être meilleur que ce qu'ils utilisaient aujourd'hui, comme Western Union, Xoom, MoneyGram, M-Pesa, GCash.

Et les 1,5 milliard de personnes qui n’ont pratiquement pas d’argent, qui n’ont peut-être aucune connaissance financière, ni même alphabète du tout, devraient faire confiance à leurs fonds limités pour un réseau dont ils n’ont jamais entendu parler - quand ils ont besoin de chaque centime pour rester vivant.

Les banquiers centraux doivent accepter la notion d'un nouveau réseau financier mondial déplaçant une nouvelle cryptographie détachée de leurs propres monnaies fiduciaires et qui pourrait compromettre à grande échelle leur capacité à contrôler leurs politiques budgétaire et monétaire.

Les régulateurs doivent être assurés que la Balance n’est pas un nouveau moyen de transaction pour les méchants. Et les deux doivent regarder au-delà de l'idée que Libra et Calibra - la construction du réseau, le code, le portefeuille numérique initial, la monnaie - ont été pensés par le réseau social qui est déjà à la croisée des chemins pour de nombreux problèmes de confidentialité et de données des utilisateurs. . Et le fait que l'influence de Facebook, à long terme, soit atténuée par une association à laquelle peu d'entreprises, voire aucune, ne s'est réellement engagée.

Les réseaux de cartes et les banques doivent avoir confiance que Libra et Calibra finiront par leur être bénéfiques à l'avenir, plutôt que comme un cheval de Troie.

Les fournisseurs de portefeuilles numériques doivent accepter la promesse qu’ils seront en mesure de participer, une fois que Calibra sera lancé et au-delà des cas d’utilisation P2P initiaux que beaucoup d’entre eux permettent déjà aujourd’hui.

Et tout le monde doit être convaincu que, malgré tout cela, il est collectivement intéressant de placer 1 milliard de dollars sur le compte bancaire de l’Association Libra pour le faire démarrer.

Le monde est vaste et créer un nouveau réseau mondial de services financiers coûte cher, prend du temps et est intimidant. Il existe une raison pour laquelle il n’existe que quelques réseaux mondiaux de cartes ou de FinTech mondiales comme PayPal dans le monde.

La décision d’affronter le monde - et les paiements - de cette manière est déconcertante, étant donné le succès de Facebook dans la création, le lancement et la montée en puissance d’un réseau mondial de médias sociaux et de publicité. Facebook a d'abord ouvert son réseau social en se rendant campus par campus et en créant une base d'utilisateurs et de leurs amis. Il a utilisé cette masse critique pour ouvrir le réseau à quiconque souhaitait inviter un ami à se joindre à nous. Quelques années plus tard seulement, une fois cette masse critique atteinte à l'échelle mondiale, Facebook a ouvert son réseau aux annonceurs afin de monétiser sa base d'utilisateurs.

La Balance a adopté la position selon laquelle le système financier est brisé et que les mouvements transfrontaliers d’argent sont trop coûteux et maladroits. Pour le réparer, il a fallu procéder à une refonte totale, à la création d’un nouveau réseau à partir de zéro, qui réinventerait le processus.

Sauf que le système financier mondial n’est pas en panne, même si tout le monde est d’accord pour dire que cela pourrait être mieux. Les habitants des économies en développement peuvent obtenir de l'argent des expéditeurs en quelques minutes, via des comptes d'argent mobile ou en espèces. Les innovateurs des économies en développement utilisent les rails existants pour mettre en marche des systèmes de porte-monnaie numériques, y compris ce que Google Pay fait en Inde pour tirer parti des rails de carte afin de créer et de formaliser des informations de débit afin que les détenteurs de son portefeuille puissent étendre leurs options de paiement en ligne. Des plates-formes telles qu'InstaReM permettent des paiements interopérables à l'aide de rails existants et une technologie de change pour minimiser le risque de change dans les pays où les devises sont exotiques ou illiquides lorsque les fonds sont envoyés au-delà des frontières. Alipay a utilisé les rails de banque et de carte existants pour les faire évoluer. WeChat Pay a profité de son réseau social - et des rails de banque et de carte existants - pour faire de même.

Les nouvelles plates-formes ont de nombreux points d'échec, mais le temps est probablement leur menace la plus puissante. Plus la masse critique met longtemps à s’implanter de n’importe quel côté de la plate-forme, moins il est probable qu’elle le sera.

Quatre: le timing est tout

La Balance a trop de pièces mobiles, et rien n’est une pierre angulaire pour lui donner l’incidence possible. Et dans l’intervalle, les innovateurs du monde entier continueront d’innover en utilisant les rails existants, en créant une interopérabilité fondée sur la confiance afin de résoudre les problèmes de paiement qui créent des frictions.

Supposons que tous ces défis puissent être surmontés et que la Balance en tant que concept soit exactement ce dont le monde avait besoin pour réinventer le mouvement de l’argent entre les particuliers et les entreprises. Cela signifierait que Facebook mettant Libra sur le marché en tant que créateur, bailleur de fonds initial, architecte de réseau et de monnaie en juin 2019 était une excellente idée - mais qui avait été lancée à un très mauvais moment.

Avant le lancement de Libra, Facebook et ses dirigeants avaient été interrogés par presque toutes les autorités de régulation du monde sur sa vie privée, ses violations des données des utilisateurs et son rôle dans l’intervention de la Russie lors de l’élection présidentielle américaine de 2016. Si la confiance est la pierre angulaire des systèmes financiers et de paiement, Facebook - et donc la Balance - était au plus bas.

J'ai évoqué cette notion de mauvais timing pour plusieurs responsables des paiements, car j'étais curieux de savoir pourquoi Facebook risquerait de mettre en avant une notion aussi audacieuse à un moment aussi inopportun. Certains ont avancé que Facebook pourrait peut-être prouver que le meilleur intérêt des citoyens du monde est à l’esprit, en s'attaquant au grand problème de l’accès financier et en aidant les personnes se situant au bas de l’indice de richesse à s’intégrer dans la sphère financière.

Mais c'était alors, et c'est maintenant. La Balance semble n’avoir fait que renforcer la détermination des autorités de réglementation quant à son intention et à sa capacité de préserver la sécurité, la solidité et l’intégrité de notre système financier mondial.

Et maintenant?

Cela dépendra du nombre de membres fondateurs de l’Association Libra originale à la fin de l’année, chacun d’entre eux devant peser son soutien constant à la Balance par rapport aux risques d’être pris dans des batailles réglementaires. Peu de personnes souhaitent peut-être rencontrer les autorités de réglementation et se laisser détourner de leurs propres initiatives de paiement à l’échelle mondiale par des conversations sur leur soutien à la Balance. Plus important que le succès de la Balance, un concept aussi intéressant qu’il puisse être, sont leur propre réputation et leur volonté de faire progresser leurs propres innovations en matière de paiements mondiaux.

Une possibilité est que Facebook transforme la Balance en crédits Facebook, version deux. Lorsque Facebook a annoncé pour la première fois son intention de créer son propre réseau mondial de paiement, j'ai écrit sur l'échec de la création de crédits Facebook en raison d'un manque de liquidités. Lors de son lancement, les crédits Facebook visaient à donner aux utilisateurs un moyen d'acheter et d'utiliser cette monnaie numérique pour jouer à des jeux sur la plateforme Facebook. À mesure que les jeux quittaient Facebook, l'intérêt des utilisateurs pour l'achat de crédits diminuait également. Aucun endroit pour dépenser des crédits ne signifiait aucune raison de les acheter. Crédits pliés.

Depuis lors, le commerce sur Facebook est un travail en cours, allant au-delà des annonceurs utilisant des informations d'identification de paiement pour acheter des annonces. Si davantage de membres de l’Association Libra sont libérés sous caution, la Balance décidera peut-être que son meilleur choix est de devenir un réseau de paiement à l’intérieur de Messenger ou de Facebook, afin de permettre le commerce entre les personnes et les commerçants déjà présents. La stratégie de Messenger consistant à utiliser des chatbots pour stimuler le commerce sur cette plate-forme a également rencontré un écho négatif, et Facebook pourrait penser que la Balance pourrait lui donner un nouveau départ.

Tout est possible.

Mais pour créer un réseau de paiement sur Facebook, il faut d'abord créer une plateforme de commerce à l'intérieur de celui-ci. Cela signifie qu’il faut suffisamment de marchands pour signer et accepter de se faire payer en monnaie de la Balance. Et rassembler suffisamment d'utilisateurs qui sont à l'aise avec l'utilisation de la monnaie Balance pour acheter des choses - des utilisateurs qui ne sont probablement pas les 1,5 milliard de personnes que Balance a initialement déclaré qu'il avait pour but d'aider.

Et ils devraient faire confiance à Facebook avec leur argent, même lorsque de nombreuses alternatives connues et fiables pour les achats et les paiements existent déjà. Pourquoi ne pas simplement utiliser les rails existants, comme Amazon, WeChat et Alipay l'ont fait?

La Balance a rendu un très bon service: elle a permis de tirer des leçons sur ce qu’il ne faut pas faire pour lancer un réseau de paiement.

Si suffisamment de personnes suivent ces leçons, la Balance fera économiser beaucoup de temps et d’argent aux entrepreneurs et aux investisseurs.

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